至正二十六年五月，朱元璋發佈檄文聲討張士誠。同年十一月，杭州、湖州先後投降朱元璋，平江成爲孤城。於是朱元璋以重兵包圍平江，發動平江之戰。
張士誠反覆無常，貪圖享受，對部下也十分放縱。
朱元璋剪斷張士誠兩翼，再斷兩臂後，對平江已形成北、西、南合圍之勢，爲貫徹其圍困平江，攻其腹心的戰略方針。
於十一月二十五日，完成了圍困平江的戰略部署:徐達屯葑門、常遇春屯虎丘、郭興屯婁門，華雲龍屯胥門，湯和屯閶門，王弼屯盤門，張溫屯西門，康茂才屯北門，耿秉文屯城東北，仇成屯城西門，何文輝屯城西北。
朱元璋軍在整個部署中，秋毫無犯，民大悅。徐達部相繼在鮎魚口尹山橋擊敗張士誠外圍軍，並在官瀆焚燬張軍戰船千餘艘。
在朱軍的威懾下，松江府、嘉定州，於二十七年正月，相繼投降，使平江更加孤立。
朱軍在城外構築長圍，又搭起木塔、築敵樓三層瞰城中，每層配備弓弩、火銃和襄陽炮，日夜攻擊。
圍攻八個月，張士誠軍不支，將士多降。張士誠先後兩次突圍不成。
平江被圍困的最後一天，張士誠弟弟張士信在城頭督戰，仍不忘享樂，坐在銀椅上飲酒，左右侍奉的人遞桃子給他，結果桃子還沒到口，恰好一炮打來，腦袋被打得粉碎。
九月，徐達部攻入葑門，常遇春部攻入閶門，張士誠部將唐傑，潘元紹等降。
張士誠率餘兵巷戰失敗，朱軍遂佔平江。通州、無錫等地相繼投降，大周政權滅亡。
此戰，朱軍對已成孤勢的平江，採取長期圍困的“鎖城法”使張軍陷於糧盡兵疲，束手待斃的困境，一舉攻克平江，盡得蘇。浙、皖，爲北上滅元奠定了雄厚的基礎。
在平江戰役開始的同時，朱元璋派廖永忠去滁州接小明王韓林兒到應天來，但在瓜步渡江時將船底鑿漏，小明王沉於江底。
接着，朱元璋宣佈不再以龍鳳紀年，稱至正二十七年1367年爲“吳元年”。
吳元年，朱元璋命湯和爲徵南將軍，討伐割據浙東多年的方國珍。後命胡廷瑞爲徵南將軍，何文輝爲副將軍，進攻福建。同年，方國珍投降。
就這樣朱元璋的聲勢威蓋天下，所有人都知道天下已經在他的掌中了，無數的小股勢力紛紛投奔，大軍所到之處皆是不戰而勝，所有敵軍望風而降
但是朱元璋麾下的文臣武將都在瘋狂的“勸進”都想讓朱元璋馬上舉行開國大典。
這些驕兵悍將都在期待着自己能得個什麼爵位
有一日徐達到吳王府拜見，上門就直接對着朱元璋說道“大哥，你早該稱帝了，這會在我和常遇春出征前你先登基稱帝，這樣一來北伐的聲威也就更大了
朱元璋面無表情，看了徐達一眼“這話，誰讓你來說的
“沒，沒誰啊，大哥這不是好事嗎”
朱元璋沒有說話，徐達一看就接着勸說道“大哥，這麼多年來，你一直對稱帝這件事總是一推再推，以前嘛，咱理解大哥是怕樹大招風，被天下義軍針對，但是現在你不能在推了啊
徐達走到他跟前“大哥現在只要發兵北伐，元庭必敗無疑，而天下有不可一日無君啊是不是”
“再一個，弟兄們心急火燎的都盼着開國那”
朱元璋深深的看了一眼徐達說道“弟兄們是都心急火燎的憋不住都想爭當開國元勳，王公宰相
“稱帝這事，皇帝不急，將相急啊”
徐達也聽出了朱元璋的不滿，小心的問“哥，這難道不應該嗎”
朱元璋站起身“應該啊完全應該但你咱不爲啥不替咱想想
“一旦咱稱了帝，就得大行冊封上百位功勳卓著的將帥，誰不想當個什麼公爵侯爵他們之間肯定是要攀比的，爭位爭功爭榮”
“你讓咱咋擺平別人不說，就說你徐達想封個啥爵位封王要不要”
徐達立刻就手足無措了“我我我”
“我我我你說不出口了吧除了你還有李善長常遇春，劉伯溫這些人怎麼封啊”
徐達連忙擺手“這這事別問我，咱不沾這是非。
朱元璋噔了他一眼“噢你也知道，這裏頭不光是滿堂彩，也有是是非非啊”
看着徐達不敢在接話，朱元璋無奈的說“開元稱帝這事遲一些吧遲一些好遲一些妥當走走，走吧你填什麼亂啊你”
“哎哎哥，咱還有一件事”
朱元璋眉頭一豎“你剛纔進來的時候可說就一件事啊”
“咱又想起來一件嘛”
朱元璋深深的吐了一口氣“說吧”
徐達小心的看着他“哥，你當了皇帝，別人封啥咱不管但你得讓嫂子當皇后
朱元璋臉一黑“你操這心幹嘛”
徐達站起身，直直的看着朱元璋的眼睛“咱知道王府後面好些個女人，她們都比嫂子年輕漂亮，你一旦當了皇上，這妃那妃只怕更多”
“但是天底下沒有那個女人比咱嫂子更賢良大哥你當了皇上也不能虧待嫂子”
朱元璋越聽臉越黑暴喝一聲“咱告訴你咱是太陽，你嫂子就是月亮日月行天亙古不變
徐達一聽就嘿嘿陪笑說道“有這話，咱就能專心北伐了”
“滾”
“哎”
朱元璋一臉黑線的看着高高興興跑出去的徐達，搖搖頭都氣笑了
吳元年十月二十一日，朱元璋命中書右丞相徐達爲徵虜大將軍、平章常遇春爲副將軍，率軍25萬，北進中原
北伐中發佈諭中原檄，文告中提出“驅逐胡虜，恢復中華，立綱陳紀，救濟斯民”的綱領，以此感召北方人民起來反元。
朱元璋對北伐又作出了部署，提出先取山東，撤除蒙元的屏障；進兵河南，切斷它的羽翼，奪取潼關，佔據它的門檻；然後進兵大都，這時元朝勢孤援絕，不戰而取之；再派兵西進，山西、陝北、關中、甘肅可以席捲而下。
北伐大軍按計而行。徐達率兵先取山東，再西進，攻下汴粱，然後揮師潼關。