回到營中，趙雲下令偃旗息鼓，兩旁埋伏弓弩手，大開寨門，自己單槍匹馬立於營門外。魏兵恐有埋伏，正準備撤軍。趙雲一聲令下，擂鼓震天，勁弩齊發。魏兵驚駭之下，自相踐踏，墮入漢水中被淹死者甚衆。第二天，劉備親自視察戰場，高度評價了趙雲“子龍一身都是膽”
曹操與劉備對峙月餘。有一次，劉備遣養子劉封出陣。曹操怒道“劉備販屢小兒，竟使假子來拒我。若孤的黃鬚兒(曹彰)在此，看你能相敵乎”便遣使去召曹彰前來。
曹彰正星夜趕來，然而曹操內心卻已在猶豫要不要退兵了。一件流傳甚廣的小事就發生在此時：有一晚，巡營士兵來請問夜間口令。當時曹操正喝着一碗雞湯，便隨口說出兩個字“雞肋”做爲當晚口令。營中將士都只把這兩個字當做一普通的口令而已，只有隨軍出征的楊修一聽到這兩個字，便立即命僕從收拾行裝，準備回家了。
巡營的夏侯惇覺得奇怪，楊修便告訴他“雞肋者，食之無味棄之可惜也。大王是把漢中這塊土地比作雞肋(由此也可見曹劉雙方爭奪漢中的結果了：在劉備方面這是必爭之地，曹操方面卻是可有可無之地。心態的不同便造成了結局的不同)大王如今已不能把劉備怎麼樣了。所以不出多久，必會班師”後來此事被曹操所知。曹操此前對楊修本就有心病，這下猜忌更甚。
但一切還是如楊修所料。5月，曹操下令：漢中諸軍全部撤往長安，漢中郡被劉備佔有。
劉備再命宜都太守孟達從秭歸縣北上，攻打新城郡治房陵縣，殺死太守蒯祺。又派劉封從漢中沿沔水東下，與孟達會合，攻打上庸郡，上庸太守申耽投降。劉備命申耽繼續擔任上庸太守。封申耽之弟申儀爲西城太守，將漢朝時的漢中郡全境佔領（四年前，曹操接受張魯投降時，曾將漢中郡分爲四郡）
劉備實力大增，曹操不由擔心他會聯絡武都郡的氐兵，以威脅關中。雍州刺史張既獻計道“可將氐人北遷。承諾先遷者會得到厚賞，他們貪利，定會爭先恐後的搬遷”曹操大喜，立即命張既前往武都郡施行。最後共遷出氐族5萬餘落到右扶風、天水郡。
武威顏俊、張掖和鸞、酒泉黃華、西平麴演等各據其郡，自稱將軍，互相攻擊。顏俊遣使將自己的母親與兒子送至曹操處爲人質以求助。張既獻卞莊刺虎之計，建議不要去管，讓這些人去互相爭鬥，自己坐收漁翁之利就好。曹操採納了。後來，顏俊被和鸞所殺，和鸞又被武威王祕所殺。
7月26日，以平西將軍馬超爲首，羣下共同上表推舉59歲的劉備爲漢中王。於是劉備在漢中郡沔陽縣設立壇場，陳兵列衆，羣臣陪位，正式拜受璽綬，御王冠，自稱漢中王(曹操在59歲那一年也自立爲魏公)，然後上表許都朝廷，並交還之前漢獻帝所封的左將軍、宜城亭侯的印綬。
劉備立嫡長子劉禪爲王太子。封許靖爲太傅、法正爲尚書令。關羽爲前將軍、張飛爲右將軍、馬超爲左將軍、黃忠爲後將軍，餘皆進位有差（這就是小說《三國演義》中所謂“五虎上將”的出處，但其實這其中並無趙雲之名。陳壽《三國志·蜀志6》有“關張馬黃趙傳”）又提拔魏延爲鎮遠將軍、漢中太守，以鎮漢川。劉備自己則返回CD。
劉備也知衆臣不服，離開漢中前特意大會羣臣，在會上當面詢問魏延“今委卿以重任，卿當何以報孤”魏延答“若曹操率天下之兵而來，我爲大王拒之；若偏將率十萬之衆而來，我爲大王吞之”劉備大笑稱善，衆臣亦皆壯其言。
另外，諸葛亮也對劉備道“黃忠名望，不如關、張。當年馬超來降，關羽還寫信給我，欲與其一較高下。如今定不甘心與黃忠並封的”馬超來降時，關羽曾不顧荊州防務重任，寫信給諸葛亮，說自己要入蜀與馬超比試一下，還是諸葛亮回信，着意吹捧了關羽一番，纔打消了他這個念頭“馬超只是英布、彭越之流，可與張飛並駕齊驅。卻還不如美髯公您絕倫超羣啊”
劉備自然也瞭解關羽的脾氣，特別派了一個叫費詩的人前去荊州，給關羽帶去前將軍的印綬。而關羽果然以一句“大丈夫終不與老兵同列”拒絕受封。這時費詩道“當年蕭何、曹參二人是高祖劉邦的故舊。韓信亡命來投。但大漢開國，韓信封王，蕭、曹二人封侯，也沒聽說過二人以此爲怨。如今漢中王重封黃忠，不過是獎賞他奪取漢中之功。而君侯您與漢中王卻是休慼一體，禍福共之，豈是黃忠可比？君侯也應體諒漢中王，不宜計較官位高下、爵祿多少。再說我費詩也不過就是個傳話的，君侯不肯受封，我回去就是。但請君侯不要後悔”關羽聞言感悟，當即受封。
7月，曹操立卞氏爲自己的王后。
7月，孫權攻打合肥。然而揚州刺史溫恢卻對兗州刺史裴潛說“吳軍不足憂也。現在已入雨季，曹仁將軍孤軍駐守樊城，關羽剛受劉備之封，正急於立功，我擔心曹仁將軍會有麻煩啊”
事實也被溫恢不幸而言中。這一年可說是曹魏的災年：繼劉備攻漢中、孫權攻合肥之後，7月，關羽命糜芳駐守江陵、傅士仁駐守公安，自己則率大軍北上，攻打襄陽郡樊城的曹仁。曹操急命于禁、龐德二人率兵救援。二將趕到後，駐於樊城之北。
8月，大霖雨，漢水暴漲。關羽率水軍大破于禁所率七軍。登高避水的于禁本人與3萬餘魏兵被俘投降。龐德立於河堤之上，披甲持弓，箭不虛發。自清晨一直戰至過中午，箭矢全部射完，開始短兵相接。但終究寡不敵衆，龐德便想乘小船逃往曹仁營中，不幸小船翻覆，被擒。見關羽立而不跪。關羽道“汝兄龐柔、故主馬超，現在都在漢中王帳下，汝何不早降”龐德大聲罵道“豎子敢招降我嘛！魏王帶甲百萬，威震天下。汝主劉備實屬庸才，豈能與敵？我寧爲國家鬼，不爲賊將”關羽便下令將龐德斬首。曹操在知道此事後，曾感慨流涕道“吾知于禁三十年，誰知臨危處難，反不如龐德”下令封龐德的兩個兒子爲列侯。